In München geboren, studierte an der dortigen Hochschule für Musik und schloss in der Meisterklasse für Klavier ab. Danach folgten Studienaufenthalte in Florenz am Conservatorio Cherubini sowie in Paris an der Cité des Arts.

Seit 1980 übt Karl Betz eine umfangreiche und weltweite Konzerttätigkeit als Solist, Kammermusiker und Liedbegleiter aus. Daneben entstanden Rundfunkproduktionen beim BR München, SWF Baden-Baden, DF Köln, RIAS und SFB Berlin, SDR Stuttgart, SR Saarbrücken, NCRV Hilversum, RSI Lugano, Radio France, HR Frankfurt, RB Bremen sowie beim NDR Hannover und Schallplattenproduktionen bei Helikon (Christophorus), EMI-Elektrola und Koch International.

Ab 1987 war Karl Betz als Professor für Klavier an der Hochschule für Musik in Freiburg tätig. Seit 1994 ist er ordentlicher Professor für Klavier an der Hochschule für Musik in Würzburg.